Fue fundado en 1936 con el nombre de "Retiro de Ancianos la Paz de la Tarde", donde anteriormente había funcionado el Hotel Bellavista, cuyos terrenos fueron donados por un particular al Dr. Gustavo Fricke Schencke, para la implementación de un lugar de acogida para matrimonios indigentes, a cargo de religiosas de la congregación "San Vicente de Paul", que vivían en dependencias del mismo asilo.

El primer Director del establecimiento fue su fundador, el Dr. Gustavo Fricke, desde 1936 hasta 1958. La dotación de camas de la institución llegó a ser de 300.

Desde el año 1959 hasta 1970 asumió la dirección, también desde el Hospital de Viña del Mar, el Dr. Roque Elorrieta Ferrari y en 1971 el establecimiento pasa a depender del Hospital Santo Tomás de Limache y por lo tanto, de la Dirección de este recinto.

En Enero de 1984 la Direccióndel Servicio de Salud Viña del Mar-Quillota mediante Resolución lo caracteriza como Hospital Centro Geriátrico"La Paz de la Tarde" y la institución comienza a orientar su actividad a la rehabilitación de adultos mayores y se independiza del Hospital Santo Tomás de Limache, para tener su propia Dirección y conformar equipos en el área asistencial y administrativa.

Existieron pacientes institucionalizados, de avanzada edad, que son los que restan del antiguo régimen de asilo y a los cuales el Hospital cuida y mantiene pues no cuentan con familiares que se ocupen de ellos.